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民生加银两基金牛市亏损超5%
2019-12-02 18:20:55 稿件来源:苹中资讯

自今年年初以来,a股市场表现强劲,基金业绩也相应上升。有许多产品的净值增加了80%以上。然而,令人惊讶的是,在这样的市场环境下,一些基金仍然遭受损失。其中,民生新动力a股前三季度回报率为-6.84%,在同类基金中排名垫底。与此同时,民生银行前三季度的回报率为-5.06%,为混合基金的底部。

民生和白银基金在牛市中赔钱

民生银行加基金(Minsheng Bank Plus Fund)今年的活跃股权产品表现并不十分令人满意,民生银行加精选混合基金(Minsheng Bank Plus Selected Blends)和民生银行加新势力A在各个阶段几乎都处于同一类别的底部。

根据flush ifind的数据,民生银行新动力混合动力车a的净值第一季度上涨9.72%,业绩基准回报率为16.78%,民生银行精选混合动力车的净值第一季度上涨16.12%,业绩基准回报率为22.76%,两个基金的第一季度业绩均落后于业绩基准。

今年第二季度后,这两只基金的净值开始迅速下降。数据显示,从4月1日至6月30日,民生银行和新动力混合基金(New Power Hybrid A)以及民生银行和银行精选混合基金净值分别下降18.21%和17.24%,而部分股权混合基金的平均跌幅仅为1.22%,两个基金自第二季度以来的跌幅都在部分股权混合基金的倒数10之内。

然而,今年第三季度,这两个基金的表现有所不同。7月1日至9月30日,民生银行(Minsheng Plus Bank)新混血儿A的净值上涨3.81%,而民生银行精选混血儿的净值下跌1.21%。

《投资快报》记者注意到,上述两只基金近年表现不佳,民生银行和中国银行新动力混合动力车(New Power Hybrid A)以及民生银行和中国银行精选混合动力车(China Selection Hybrid)前三个季度均表现不佳,分别下降6.84%和5.06%,去年分别下降15.59%和20.41%,过去两年分别下降20.66%和25.41%,过去三年分别下降16.71%和21.45%,各阶段均处于

其中,民生银行和中国银行成立于2010年2月3日,首次发行24.75亿元人民币。截至2019年10月11日,民生银行的混合年回报率为负,自成立以来回报率为-7.60%。换句话说,该基金已经成立9年了,总回报仍然是亏损!

三个主要原因可能是表现不佳。

在研究了基金的互惠性表现的原因后,分析表明基金经理在行业中选择重仓是不利的或第一个原因,这也与基金的低仓位和赎回有关。

首先,它与位置选择有关。业内人士表示,该基金的头寸没有随市场及时调整,反映出基金经理的时机把握能力较差。截至2019年6月30日,民生银行和新动力混合动力车(New Power Hybrid A)的股票头寸仅为41.79%,远低于基金公司的平均水平。

其次,尽管基金经理们在头寸上做了剧烈的变动,但重股的表现也很糟糕。《投资快报》记者发现,自2018年9月19日黄艺明接管民生银行和中国银行新势力A以来,他的换岗动作相对较大。根据去年年底与今年第一季度末重仓股头寸的具体比较,除卢鑫风险投资、钱江水利和公用事业外,其余7个重仓股头寸均已调整。其最大的主要仓库库存星辉娱乐在第一季度大幅下跌,跌幅达31.47%。今年第二季度末,其前十大主要股票再次换岗,其主要股票华泰证券、李勋精密、顺丰控股、姚明康德、中信证券、中国化工和兴业证券第二季度出现小幅下跌。

除了民生银行和新动力混合动力车,基金经理黄艺明还管理民生银行和精选混合动力车。该基金在今年前三个季度也实现了-5.06%的净增长率。从民生银行2019年半年度报告中的前十大主要股票来看,与民生银行新的权力组合相比,除了中国银行、中石化、中国化工、兴业证券和康德制药之外,其余五只股票完全相同,重叠程度很高。

第三,基金经常被大量赎回,这也对基金经理的交易业务产生一定影响,导致净值波动加剧。业内人士表示:“从基金净值的趋势来看,当指数上涨时,它不会跑赢市场,而当指数下跌时,它会远远跑赢市场;除了考虑基金经理不确定何时转换头寸的因素之外,这也可能与他们在3月和4月净值回落期间遭遇的巨额净赎回有关。”

《投资快报》记者还注意到,今年以来,民生银行和中国银行的新势力规模相对较小:今年第一季度末,基金规模仅为2091万元,而今年第二季度,基金规模进一步萎缩,第三季度末仅剩下1820万元。

高层管理人员和基金经理把他们的外表变得像马灯一样,人才流失是严重的。

近年来,民生银行补充基金(Minsheng Bank Plus Fund)及其基金经理的管理变化频繁,这也给民生银行补充基金的发展增加了许多变数。

2019年4月,民生银行基金宣布更换高级管理层,并对新任总经理李曹刚表示欢迎。公告显示,曹丽港自今年4月12日起担任民生加拿大银行基金总经理。

曹丽刚上任之前,公司总经理的职位已经空缺了5个月。去年11月10日,当时的总经理吴建飞离职。

从投资团队的实力来看,民生加拿大目前有15名基金经理,平均任期为4.91年。每个基金经理平均管理3只以上的基金。自去年以来,离开该公司的基金经理包括宋磊、彭云峰、李彭辉、蒯张学、吕陶俊、孙伟和刘徐明。其中,刘徐明任职仅0.58年。值得注意的是,除了李彭辉和鲁陶俊,其他基金经理都管理过股票基金产品,因此公司的股票基金经理阵营遭受了重大损失。

数据显示,2018年9月19日和20日,黄艺明和刘徐明成为民生银行精选的混合基金经理,孙伟离职,刘徐明于2019年3月29日从民生银行基金离职。2018年9月19日,黄艺明成为民生银行新动力混合动力A基金的经理。孙伟于2019年1月9日辞职。从那以后,黄艺明分别管理这两个基金。

从过去的数据来看,民生银行的新动力混合基金经理经常变动,投资风格也多次改变。民生银行新动力混合基金自四年前成立以来,经历了五位基金经理,分别是杨林云、邱石磊、彭云峰、孙伟和黄艺明。其中,杨林云、孙伟和黄艺明可能是主要经理。然而,三位基金经理在管理期间的表现并不令人满意,只有杨林云实现了微利。

可以看出,作为一只成立了十多年的公共基金,“无法留住人才”的话题近年来一直卡在民生银行股票基金的喉咙里。

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